智通财经APP获悉，国联证券发布研报称，建材建筑板块基金重仓延续低配，地产需求或走出底部，部分调整较深的基建和地产链优质标的有较多加仓，重视水泥和装修建材龙头。目前，建议投资者首先关注区域水泥龙头及具备市场领导力的央国企水泥企业，此外装修建材偏C端企业盈利尚有韧性，B端装修建材企业拓品类、调客户效果显现，非地产链重视玻纤、药包材和耐材，玻纤景气有望上行的机会，可持续关注。

建材建筑板块基金重仓延续低配、环比小幅改善

2024Q3末建材、建筑板块基金重仓持股市值分别为82亿、90亿，重仓比例分别为0.44%、0.48%，环比分别+0.01pct、-0.08pct，建材、建筑环比小幅加仓(截止2024/10/27，后文同)。2024Q3建材、建筑板块重仓比例在申万一级行业中分别排名27、26名，较2024Q2持平、下降1名。建材、建筑两个板块重仓超配比例分别为-0.36%、-1.54%，环比分别+0.06pct、+0.05pct，延续近年低配态势。

部分调整较深的基建/地产链优质标的有较多加仓

北新建材、兔宝宝新进2024Q3末基金重仓金额TOP10(重仓持股市值分别为6.6、5.1亿元)，伟星新材、华新水泥退出。重仓TOP10中7家为传统地产基建链企业(海螺水泥、三棵树、鸿路钢构、北新建材、东方雨虹、兔宝宝、华铁应急)，其中装修建材4家，数量环增1家。传统基建/地产链标的环比加仓为主，加仓前3标的为鸿路钢构、兔宝宝、宁夏建材，基金重仓占比环比分别+5.7、+1.3、+0.8pct至19.7%、5.8%、0.8%。新材料标的环比加仓为主，玻璃纤维等有一定加仓。

北向持仓：2024年加仓为主，加仓装修建材白马

北向持仓占自由流通股比例TOP20榜单基本稳定，2024年初以来北向持仓TOP20标的整体加仓为主，北新建材、江河集团、东方雨虹、福莱特、凯盛科技等标的加仓较多，2024年年初以来分别增加5.70、5.35、3.49、3.35、2.27pct至26.77%、6.34%、16.65%、7.02%、3.91%。Q3单季度环比增加前三的标的则为东方雨虹、中国巨石、福莱特，北向持仓占比周环比分别增加5.43、3.68、2.44pct至16.65%、21.02%、7.02%。

投资建议：地产链推荐水泥/装修建材龙头，非地产关注药包材等

建议关注塑料管道/石膏板/板材/涂料/五金相关龙头上市公司；关注防水材料/涂料/瓷砖等相关上市公司。

关注玻纤景气有望上行的机会；关注药包材模制瓶龙头如山东药玻等；关注有积极变化的耐火材料龙头。

风险提示：地产融资政策落地不及预期;地产需求景气改善弱于预期;基建落地进展低于预期;原材料价格大幅波动。

(责任编辑：汉中市)

• ·10月31日国联匠心优选混合A净值下跌0.44%，近1个月累计上涨0.11%
• ·10月31日融通鑫新成长混合A净值增长0.06%，近3个月累计上涨19.04%
• ·10月31日大成价值增长混合C净值下跌0.49%，今年来累计下跌14.97%
• ·凌志软件：收购智明软件扩大对日业务规模，持续开发与应用AIGC技术提升软件生产效率
• ·10月31日银华智荟内在价值灵活配置混合发起C净值增长3.33%，近3个月累计上涨25.75%
• ·10月31日富国医疗保健行业混合A净值下跌0.97%，近1个月累计下跌7.74%
• ·10月31日银河行业混合A净值增长0.23%，近3个月累计上涨18.9%
• ·10月31日易方达科瑞混合净值下跌0.07%，近6个月累计下跌3.03%
• ·网络钓鱼诈骗-提醒用户防范网络钓鱼风险
• ·长春空气质量怎么样
• ·10月31日宏利行业精选混合A净值下跌0.31%，近1个月累计下跌1.49%
• ·10月31日博时健康成长双周定期可赎回混合C净值下跌0.45%，今年来累计下跌10.51%
• ·10月31日兴全汇吉一年持有混合A净值下跌0.12%，近1个月累计下跌0.24%
• ·10月31日金鹰医疗健康产业A净值下跌1.18%，今年来累计下跌17.0%
• ·10月31日长安鑫瑞科技6个月定开混合A净值增长1.59%，近3个月累计上涨10.08%
• ·比特币钱包选择-比特币钱包怎么选